הבלוג

רישומים, דגשים כלים להטמעת חדשנות וקידמה אצלכם בארגון..
תמצאו כאן פוסטים על מערכות מידע, על התיעלות עיסקית ועל שניהם גם יחד – כלכלת מערכות מידע בעולם של אי וודאות.
כאן תוכלו גם לתת פידבק, להגיב ולשתף, בהצלחה!

כספים פנויים בעמותה? הכללים להשקעה

אחת השאלות הנפוצות שמעסיקות מנהלי כספים ומנכ"לים במלכ"רים היא: מה עושים עם כספים ששוכבים בחשבון ואינם נדרשים לפעילות השוטפת המיידית?

 

מצד אחד, מדובר בכספי ציבור שמאחוריהם עומד אמון של הציבור שהתרומה שלהם תגיע לנזקקים שעבורם תרמו, ולא להשקעות מסוכנות בשוק ההון. אולם מנגד, חבל שהכסף יישחק.

 

 

כדי לעשות לכם סדר, ריכזנו את עיקרי הדברים בצורה פשוטה וידידותית.

←אז מה אומר חוק העמותות על השקעות?

בחוק אין סעיף ספציפי שמגביל את אפיקי ההשקעה. המגבלה היחידה היא כללית וברורה – חובתם של חברי הוועד או הדירקטוריון לפעול לטובת הארגון ולשמור על נכסיו.

← ומה עמדת רשם העמותות?

ההנחיות לניהול תקין קובעות כי יש
להפיק מנכסי העמותה את מירב היתרונות, ובמקרה של כספים שאינם נדרשים כרגע – יש להשקיע אותם באופן סולידי כדי לשמור על ערכם, ומבלי לצבור נכסים באופן בלתי סביר.

← ומה עמדת מס הכנסה? האם נצטרך לשלם מס על רווחי ההשקעות?

מס הכנסה לא אוסר על השקעות, אך הוא
בוחן אם תיק ההשקעות שלכם נושא אופי "עסקי" (שאז הוא יחויב במס).

מה הנקודות לבחינה אם תיק ייחשב סולידי (פטור ממס) או עסקי (חייב במס)?

–השקעה באג"ח ממשלתי או קרנות נאמנות נחשבת סולידית ובטוחה.
–בהשקעה במניות – נבדוק את משך ההשקעה, ככל שהעמותה מחזיקה במניות לטווח ארוך יותר – יש כאן אינדיקציה לפעילות עסקית.
–~נורת אזהרה: תיק שבו רכיב המניות עולה על 50% ותדירות הקניות והמכירות בו גבוהה (מסחר פעיל) – ייחשב כפעילות עסקית והרווחים בו ימוסו.

– בכל השקעה אחרת צריך להפעיל שיקול דעת ובדיקה הן לגופה של השקעה, והן ביחס למשקלה
בתיק ההשקעות.

← יש לנו אישור סעיף 46. האם זה משנה את התמונה?

עמותות 

נדרשות לחתום על כתב התחייבות רשמי לפיו הן מתחייבות להחזיק כספים רק בפקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתי, או קרנות נאמנות שרוב נכסיהן אג"ח ממשלתי.

← מהן "תקנות הנאמנות" ואיך הן יכולות לעזור לנו כמודל?

חוק הנאמנות מסדיר פעילות של הקדשים ציבוריים, ובשנת 2004 נקבעו תקנות ברורות מאוד לגבי אופן ההשקעה שלהם. מאחר שאחריותם של חברי ועד בעמותה דומה מאוד לאחריות של נאמן, מומלץ מאוד לעמותות לאמץ את הכללים האלו כ"רשת ביטחון" משפטית
מה זה וועדת השקעות?

–ללא ועדת השקעות: מותר להשקיע באג"ח מדינה, פיקדונות בנקאיים, אג"ח קונצרני סחיר בדירוג גבוה (AA או A לפחות), וקרנות נאמנות מתאימות.

–עם ועדת השקעות מוסמכת: ניתן להשקיע גם במניות סחירות או אג"ח בדירוג נמוך יותר, תחת מגבלה שרכיב זה לא יעלה על 20% מהתיק (ועד 10% באופציות).

← השורה התחתונה, מה אנחנו ממליצים לכם לעשות?

  • אימוץ מדיניות השקעות סולידית וברורה: מומלץ לוועד המנהל לאמץ באופן את העקרונות ב-"תקנות הנאמנות" כנוהל ההשקעות הפנימי של הארגון. הגדרת מדיניות שכזו מעניקה רשת ביטחון לחברי הוועד ומגינה עליהם מפני טענות לרשלנות בניהול כספי הציבור.
  • התאמה מלאה למגבלות סעיף 46: עמותות החתומות על כתב התחייבות לצורך סעיף 46 חייבות לוודא כי כלל אפיקי ההשקעה שלהן עומדים בלשון ההתחייבות (פיקדונות בנקים, אג"ח ממשלתי או קרנות נאמנות שרובן המוחלט אג"ח ממשלתי)
  • בכל מקרה – אל תפעלו לבד! הגדרת מדיניות השקעות במלכ"ר דורשת פרוטוקול מסודר של הוועד המנהל. במידת הצורך התייעצות עם מנהל תיקים מוסמך ועם רואה החשבון המבקר שלכם.
פוסטים אחרונים